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投資者無懼風險的又一佐證:美股越牛 倒下的對沖基金越多

2020-01-02 15:27:05 來源:亞匯網 作者:冰凡 打印 字號:  

   據高盛對沖基金趨勢檢測報告和彭博股票對沖基金指數,相比起2018年平均回報率以近兩位數下跌的慘狀,2019年的對沖基金表現似乎不算特別糟糕――從年初至年底其回報率上漲了約10%。

   然而唯一的問題在于,相比起美股全年累計漲幅超過28%的超長牛市,對沖基金只能算是表現平平,甚至又一次跑輸號稱無風險的10年期美債?蛻魧_基金的表現并不滿意。

   據eVestment的數據,截至10月份,對沖基金已是連續第八個月遭客戶撤資,這是自08年金融危機以來最長的撤資紀錄。

   不過好在11月的時候這一慘淡趨勢稍有逆轉,投資者又向對沖基金投入了44.5億美元的資金,讓該行業有了一絲緩沖的余地,也緩解了業內對于資金流出或將超過2016年1120億美元紀錄的擔憂――雖然截至11月2019年資金流出達到815.3億美元的水平(超過2018年的兩倍)也仍然令人震驚。

   對于這種驚人的不佳表現,一個可能的解釋是,盡管美股創下史上最好回報率之一的紀錄,看漲型投資策略在2019年的實際回報率都是負值。幾乎所有的對沖基金都遭受了重創,從股市的資金撤出達到2000年來之最,也使得去年新開業基金數創下了20年來最低紀錄。

   彭博指出對沖基金行業仍在繼續萎縮,去年可能是對沖基金連續第五年關門數量多于開業數量,這對這個曾經能夠迅速造富的市場造成了巨大的打擊。對沖基金研究公司(Hedge Fund Research Inc)編制的數據顯示,過去五年遭遇清算的對沖基金已超過了4000家。

   于是,在2019年,更多過去曾名噪一時的對沖基金只能草草關門收場,就連業內老將Louis Bacon和Jeffrey Vinik都將資金還給客戶隱退,震動了這個規模超過3萬億美元的行業。

   業內許多人士發現他們已無法跟上這一史上最長的牛市,有些人則面臨著投資者“反水”的困境或無法籌集足夠的資金繼續待在這個行業,有些人則僅僅是覺得在這個行業待得太久了,想要金盆洗手。

   畢竟,對沖基金是用來對沖風險的,當投資者不覺得市場上存在任何風險的時候,對對沖基金的需求就會下降。不過,資金總有枯竭的時候。當所有買家都入場做多后,就沒有更多的錢來繼續推升價格。因此,終結牛市的可能不是“拋售”,而是缺乏買盤。

   以下是今年關閉或轉為家庭辦公室的對沖基金名單。

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關鍵詞: 美元 金融 美股


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